Aave streicht nach Notfall-Freeze 3,8 Mrd. $ an überschüssiger Kreditkapazität

Der Risikodienstleister LlamaRisk hat bei Aave V3 und V4 niedrigere Kreditaufnahme-Obergrenzen sowie vorübergehende Zinssatzänderungen umgesetzt und damit ungenutzten Kreditspielraum im Umfang von rund 3,8 Mrd. $ aus dem Protokoll entfernt. Die Maßnahme folgt auf einen Notfall-Freeze am 29. Oktober infolge eines Exploits, bei dem LlamaRisk einschätzte, dass die Position des Angreifers überbesichert und für eine reguläre Liquidation zugänglich blieb.

Während die wichtigsten Obergrenzen- und Zins-Updates live gingen, blieben vorgeschlagene Senkungen der Borrow Caps für GHO auf den Core- und Prime-Märkten zunächst in der Warteschlange. Die neue Bemessung der Obergrenzen soll ausreichend Spielraum für Kredite bewahren, um zu den Schuldenständen vor dem Binance-Hot-Wallet-Vorfall zurückzukehren. Gemäß der Methodik von LlamaRisk werden die Obergrenzen rund 2 % über dem jeweils höheren Wert aus den Vor-Exploit-Krediten oder den aktuellen Schulden angesetzt, wobei der Fokus auf Märkten mit mehr als 10 Mio. $ an Schulden und 10 Mio. $ an freier Kapazität liegt.

Unter den ausgeführten Parametern wurde die Obergrenze für USDT auf 2.560 Mio. USDT gegenüber 2.504,7 Mio. USDT an Schulden vor dem Exploit festgelegt, was einen Spielraum von 55,3 Mio. USDT lässt. Das Limit für USDC wurde auf 2.270 Mio. USDC über 2.215,9 Mio. USDC an früheren Ausleihen angesetzt, was 54,1 Mio. USDC an Puffer bietet.

Rückzahlungen bei bestimmten Reserven haben dieses Polster seither vergrößert. Die USDC-Kreditaufnahme im Core-Markt sank unter das Niveau vor dem Exploit, sodass mit Stand vom 30. Oktober rund 248,4 Mio. USDC an Spielraum unter der Obergrenze verblieben. Die aufgeführte Obergrenze für Core WETH in Höhe von 1,79 Mio. WETH wurde auf Basis der aktiven Schulden von 1.749.730 WETH kalibriert, was das Darlehen des Angreifers in Höhe von 19.762 WETH einbezog. Bei GHO würden die in der Warteschlange befindlichen Anpassungen die Core-Obergrenze von 150 Mio. auf 105 Mio. GHO und die Prime-Obergrenze von 85 Mio. auf 35 Mio. GHO senken, wodurch insgesamt 95 Mio. GHO an Kreditermächtigung wegfallen.

Der Notfall-Freeze stoppte neue Einzahlungen und Ausleihen, während Rückzahlungen, Liquidationen und Auszahlungen aktiv blieben. Die Liquidität bleibt auf mehreren Märkten angespannt. Am 30. Oktober um 00:26 Uhr UTC maß LlamaRisk eine Core-USDC-Auslastung von 97,8 %, wobei mehrere andere Reserven bei 100 % lagen. Einzahler können nur nicht verliehene Assets abheben, und Einleger, die bestehende Schulden besichern, müssen zudem die erforderlichen Health Factors ihres Kontos aufrechterhalten, um Vermögenswerte abziehen zu können.

Um Kreditnehmer zu entlasten, solange Einzahlungen gesperrt sind, führte LlamaRisk vorübergehende Senkungen des Slope2-Parameters ein, um die Zinskurve oberhalb der optimalen Auslastungspunkte abzuflachen. Die modellierten Zinssätze am oder unterhalb des optimalen Punkts bleiben unverändert. Während LlamaRisk eine universelle Kreditaufnahme-Zinsobergrenze von 10 % als Ziel nannte, führten die Tabellen für volle Auslastung 20 % für Core DAI, 34 % für Core USDtb, 25 % für Monad mUSD und 19 % für Ethereum Core frxUSD auf. Plasma GHO wies widersprüchliche Zahlen von 5,25 % in der Zusammenfassung und 11,5 % in der Spezifikation auf, und LlamaRisks Ausführungsnotiz bestätigte nicht, welche Parameter tatsächlich eingesetzt wurden.

Im Rahmen eines vierstufigen Rollback-Plans ändern sich auch die Sicherheitenregeln. Mit Stand eines Updates um 13:49 Uhr UTC war lediglich die Welle der V4-Sicherheitenkonfiguration als ausgeführt bestätigt. Für neue Kreditaufnahmen verfügen Assets wie USDT, USDC, USDT0, POL, WAVAX, sAVAX, XAUt, PAXG und OP über keinerlei Beleihungskraft als Sicherheit mehr, was über einen LTV von 0 auf V3 und einen Collateral Factor von 0 auf V4 durchgesetzt wird. Bestehende Health Factors auf V3 bleiben unberührt, da sich die Liquidationsschwellen nicht änderten; V4-Nutzer, die jedoch Kredite aufnehmen, Sicherheiten abheben oder Sicherheiteneinstellungen anpassen, wechseln automatisch in die Null-Faktor-Konfiguration.