Strategy kündigt bis zu 30 Mrd. $ an digitaler Kreditkapazität auf Basis von Bitcoin-Beständen an

Strategy-Chairman Michael Saylor erklärte vor Investoren, dass das Unternehmen zwischen 10 Mrd. und 30 Mrd. $ an digitaler Kreditkapazität direkt aus seiner Bilanz freisetzen könne, ohne auf neue Aktienverkäufe oder steigende Bitcoin-Kurse angewiesen zu sein.

Während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals 2026 am 30. Oktober 2026 sagte Saylor, dass die bestehenden Treasury-Bestände des Unternehmens genügend Sicherheiten bieten, um kreditähnliche Produkte zu eigenen Bedingungen auszugeben. Strategy hält rund 848.517 BTC – ein Bestand im Wert von mehreren десятk Milliarden Dollar, den das Unternehmen nun als aktive Finanzierungsbasis nutzen will, anstatt rein auf Kursgewinne zu setzen.

Die Ankündigung folgt auf eine schwierige Phase für die Aktien des Unternehmens. Die MSTR-Aktie ist im vergangenen Jahr um rund 44 % gefallen und entwickelte sich damit im Einklang mit den allgemeinen Marktbedingungen.

Strategy unterteilt seine Kapitalstruktur in drei Kategorien: digitales Kapital in Form von Bitcoin selbst, digitales Eigenkapital über MSTR-Stammaktien und digitaler Kredit über unbefristete Vorzugsaktien, allen voran STRC.

STRC zielt auf zweistellige Renditen ab und dämpft gleichzeitig das Engagement gegenüber den Kursschwankungen von Bitcoin, wobei ein Nennwert von rund 100 $ angestrebt wird. Strategy hat bereits Rückkäufe von STRC in Milliardenhöhe getätigt, um den Handel nahe dem Nennwert zu halten, und beabsichtigt, das Instrument auf tägliche Dividendenausschüttungen umzustellen. Um diese Ausschüttungen auch bei Marktabschwüngen abzusichern, hält das Unternehmen Barreserven bereit.

Parallel zu den Kreditrückkäufen hat Strategy den Rückkauf von Stammaktien im Wert von bis zu 1 Mrd. $ autorisiert. Das Unternehmen hatte sich beim Aufbau seines Bitcoin-Bestands zuvor stark auf Kapitalerhöhungen und den Verkauf von Vorzugsaktien gestützt, während es sich von einem herkömmlichen Anbieter von Unternehmenssoftware zu einem dedizierten Treasury-Vehikel wandelte.

Strategy bekräftigte, weiterhin ein Nettokäufer von Bitcoin bleiben zu wollen. Die Nutzung digitaler Kredite als primäres Finanzierungsinstrument könnte die Verwässerung der Stammaktionäre in Zukunft verringern, wenngleich Vorzugsdividenden feste Ansprüche darstellen, die in der Bilanz vor dem Stammkapital bedient werden müssen.