Binance nimmt in einem Monat über 25.000 Bitcoin auf, während Konkurrenten Abflüsse verzeichnen

Binance verzeichnete innerhalb eines einzigen Monats Nettozuflüsse von 25.155 Bitcoin, während die sieben engsten zentralisierten Konkurrenten zusammen einen Verlust von rund 3.950 BTC hinnehmen mussten.

Der Einlagenzuwachs trug dazu bei, dass die gesamten Krypto-Reserven von Binance am 1. Oktober auf rund 165 Milliarden $ anstiegen, nach 154,3 Milliarden $ im September. Damit hält die Plattform 68,7 % der 240,2 Milliarden $, die über acht führende zentralisierte Krypto-Börsen hinweg erfasst wurden.

Dieses Maß an Marktdominanz bündelt den überwiegenden Teil der Liquidität zentralisierter Börsen unter einem Dach, was das Risiko einer Verwahrungskonzentration im gesamten Sektor erhöht.

Über alle acht Plattformen hinweg stiegen die Gesamtreserven im Laufe des Monats um 18,33 Milliarden $. Der Großteil dieses Wachstums resultierte aus marktweit gestiegenen Kursen und weniger aus frischem Kapital, das auf die Handelsplätze floss – wenngleich Binance sowohl von steigenden Vermögenswerten als auch von direkten Nutzereinzahlungen profitierte.

Bitcoin bildet das Rückgrat der Bestände von Binance und macht etwa 34 % der Reserven aus. Tethers Stablecoin USDT belegt mit 19 % den zweiten Platz, während der plattforminterne Token BNB 16,5 % und der Wrapped-Staked-Ether-Token WBETH rund 5 % ausmachen.

Die Proof-of-Reserves-Daten der Plattform belegen eine vollständige Deckung der wichtigsten Vermögenswerte, wobei die Quoten die Verbindlichkeiten erreichen oder übertreffen. Bitcoin lag bei 100,35 %, Ether erreichte 100 % und USDT wurde mit 103,88 % ausgewiesen, was signalisiert, dass die On-Chain-Bestände auf dem Papier den Kundeneinlagen entsprechen oder diese übersteigen.

On-Chain-Bescheinigungen über Reservenachweise wurden nach dem Zusammenbruch von FTX im Jahr 2022 zum Standard in der Börsenlandschaft, nachdem damals offengelegt worden war, wie sich Kundenguthaben von tatsächlichen Reserven entkoppeln können. Binance stellt neben seinen Zahlen auch Wallet-Adressen bereit, damit die Bestände auf der Blockchain überprüft werden können.

Diese Berichte haben jedoch ihre Grenzen. Proof-of-Reserves-Momentaufnahmen bestätigen lediglich die Deckung der Vermögenswerte gegenüber den Kundenguthaben zu einem festen Zeitpunkt und klammern andere Verbindlichkeiten des Unternehmens oder weitergehende Verpflichtungen einer Börse aus.

Kommende monatliche Updates werden zeigen, ob die starken BTC-Zuflüsse bei Binance einen nachhaltigen Trend oder eine vorübergehende Umschichtung darstellen, wobei das Augenmerk bei sich ändernden Marktbedingungen vor allem auf den Reservequoten und dem Gesamtgewicht von BNB liegen dürfte.