H.C. Wainwright stützt Strategy mit Kursziel von 250 $ und verweist auf 20,9 Mrd. $ an unrealisierten Bitcoin-Gewinnen

H.C.-Wainwright-Analyst Mike Colonnese hat seine Kaufempfehlung („Buy“) und sein Kursziel von 250 $ für Strategy Inc. (NASDAQ: MSTR) nach dem Ergebnisbericht für das dritte Quartal 2026 beibehalten und verweist auf hohe Buchgewinne in der Bilanz sowie umfangreiche Barreserven.

Strategy wies für das Quartal unrealisierte Fair-Value-Gewinne in Höhe von 20,9 Milliarden $ auf seine digitalen Vermögenswerte aus. Der Buchgewinn stützte das Unternehmensergebnis, auch wenn sich das Tempo der Bitcoin-Käufe im Vergleich zu früheren Quartalen verlangsamte.

Das Unternehmen schloss das Quartal nach der Finanzierung von Rückkäufen von Vorzugsaktien mit rund 5 Milliarden $ an USD-Reserven ab. Colonnese merkte an, dass die Barreserve die Dividenden- und Zinsverpflichtungen für mehr als drei Jahre abdeckt, was Strategy einen Liquiditätspuffer verschafft, wie er bei reinen Krypto-Aktien selten zu sehen ist.

Strategy setzte im dritten Quartal 2 Milliarden $ für den Rückkauf seiner STRC-Vorzugsaktien ein, anstatt diese Mittel wie bisher direkt in Bitcoin zu investieren. Die Vorzugsaktien bieten eine jährliche Dividende von 12 %, die das Management beibehalten möchte, während gleichzeitig Spielraum für künftige moderate Bitcoin-Käufe gewahrt bleibt.

Der Umsatz fiel etwas niedriger aus als im Vorjahreszeitraum, dennoch verzeichnete Strategy insgesamt ein Rekordquartal beim Ergebnis.

Das Management hat das Ziel ausgegeben, seine Bitcoin-Bestände pro Aktie über einen Zeitraum von sieben Jahren zu verdoppeln. Das Team bezeichnete die vorübergehende Verlangsamung der aggressiven Spot-Käufe als taktischen Schritt zur Stärkung der Bilanz und nicht als Abkehr von diesem Ziel.

Die beobachtende Analystengemeinschaft zeigt eine ähnliche Stimmung und hält einen moderaten Kaufkonsens („Moderate Buy“) für Strategy mit durchschnittlichen Kurszielen zwischen 245 $ und 250 $.