Evernorth reicht Weiterverkauf von 73,7 Mio. Aktien für Ripple, SBI und Arrington ein, während Aktie fällt

Evernorth hat bei der SEC eine Registrierungserklärung für bis zu 73,7 Millionen Aktien für einen potenziellen Weiterverkauf durch wichtige institutionelle Unterstützer eingereicht. Dies geschieht zu einem Zeitpunkt, an dem die Aktie des XRP-Treasury-Unternehmens nahe ihren Tiefstständen nach der Fusion notiert.

Die Einreichung vom 30. Oktober offenbart, dass prominente Teilnehmer des XRP-Ökosystems letztlich ein erhebliches Angebot auf den Markt bringen könnten. Der Arrington XRP Capital Fund registrierte 33.822.498 Aktien, während auf Ripple Labs 18.139.927 Aktien entfallen. Vier mit der japanischen SBI Holdings verbundene Einheiten registrierten zusammen rund 11,79 Millionen Aktien, und der mit Ripple-Mitgründer Chris Larsen verbundene Larsen Lam Children's Remainder Trust registrierte 7.153.450 Aktien.

Zu den weiteren in der Einreichung aufgeführten veräußernden Wertpapierinhabern gehören der DAT Opportunities Fund von Pantera Capital, GSR Markets Switzerland, die Kraken-Muttergesellschaft Payward sowie das japanische Gaming-Unternehmen gumi.

Das Gesamtvolumen der registrierten Aktien entspricht fast dem Dreifachen der ausstehenden Class-A-Aktien von Evernorth, was Fragen über einen potenziellen Angebotsüberhang aufwirft. Die Registrierung erfolgt während einer schwierigen Phase für XRPN: Das Papier hat fast 40 % seines Wertes eingebüßt, nachdem es am 12. Oktober ein Debüt-Hoch von 19,39 $ erreicht hatte. Die Aktie markierte am 2. November mit 11,70 $ ein Rekordtief zum Handelsschluss nach der Fusion, bevor sie sich am Folgetag leicht auf 11,98 $ erholte.

Evernorth stellte klar, dass es sich um eine vorläufige Registrierung handelt, die Verpflichtungen im Zusammenhang mit der Fusion vom 9. Oktober erfüllt, und nicht auf eine unmittelbare Absicht der Aktionäre hindeutet, Aktien abzustoßen. Das Unternehmen wird aus den Verkäufen der Aktionäre keine Erlöse erhalten, könnte jedoch Barmittel aus der Ausübung von Optionsscheinen einnehmen.

Zudem kann ein erheblicher Teil des Eigenkapitals nicht sofort verkauft werden. Ripple, der von Arrington kontrollierte Sponsor und das mit Larsen verbundene Unternehmen haben sechsmonatige Lock-up-Vereinbarungen unterzeichnet, die Übertragungen vorbehaltlich bestimmter Ausnahmen grundsätzlich bis zum 9. April 2027 einschränken. Rund 7,04 Millionen ausgegebene Class-A-Aktien, was 29,8 % der ausstehenden Class-A-Aktien zum Fusionsabschluss entspricht, sind an diese Lock-up-Bedingungen gebunden.

Die 73,7 Millionen registrierten Aktien stellen heute auch keinen vollständigen Streubesitz dar. Ungefähr 19,1 Millionen sind bereits ausgegebene Class-A-Aktien, während 31,39 Millionen bei der Umwandlung von Class-C-Aktien ausgegeben werden könnten. Weitere 22,95 Millionen stammen aus potenziellen Umtauschen oder Rücknahmen von Unternehmensanteilen, die beide weiterhin Obergrenzen für Eigentumsanteile und vertraglichen Bestimmungen unterliegen.

Evernorth ging mit einem Bestand von rund 473 Millionen XRP an die Börse – verbunden mit dem Auftrag, seine Token-Reserven pro Aktie auszubauen. Das Unternehmen räumte in seinen Risikoangaben ein, dass Verkäufe in großem Umfang oder die Erwartung künftiger Ausschüttungen den Aktienkurs belasten könnten. Die Gesellschaft gab zudem bekannt, dass rund 80 % der rückkaufbaren öffentlichen Aktien der Vorgänger-SPAC vor der Fusion zurückgegeben wurden, was ihr einen geringeren Streubesitz als ursprünglich erwartet hinterließ.