Tokenisierter AAA-CLO-Fonds von Janus Henderson erreicht bis zu 652 Mio. $ an AUM

Janus Henderson bietet Stablecoin-Haltern über seinen tokenisierten Janus Henderson Anemoy AAA CLO Fund, der unter dem Ticker JAAA gehandelt wird, eine Rendite auf variabel verzinsliche Unternehmenskredite. Die Strategie erzielt derzeit eine Rendite von 5,37 %, während Daten von RWA.xyz die annualisierte 30-Tage-Rendite (APY) bei rund 5,24 % ansetzen.

Das verwaltete Vermögen (AUM) des tokenisierten Fonds liegt Stand Anfang November 2026 je nach Datenanbieter zwischen 573 Millionen $ und 652 Millionen $. Der Fonds verlangt eine Verwaltungsgebühr von 0,50 %, und sein Nettoinventarwert (NAV) bewegt sich bei etwa 1,05 $ pro Token.

Janus Henderson startete die Onchain-Strategie im Jahr 2025 gemeinsam mit Centrifuge und emittierte den Vermögenswert über mehr als acht verschiedene Blockchains hinweg. Der Zugang ist auf professionelle Investoren außerhalb der USA beschränkt, wodurch Kleinanleger sowie US-Käufer vollständig ausgeschlossen sind.

Für berechtigte Teilnehmer liegt der Hauptanreiz in der Abwicklungseffizienz. Die Struktur ermöglicht tägliche Zeichnungen und Rücknahmen direkt in Stablecoins, sodass Krypto-Treasuries Kapital ohne traditionelle Banksysteme in vorrangige Kredite umschichten und wieder abziehen können. Die anfängliche Bereitstellung von Startkapital umfasste rund 1 Milliarde $ aus dem Ökosystem von Sky und Grove, gefolgt von späteren Beiträgen durch Ethena.

Der Fonds greift auf die oberste Tranche von Collateralized Loan Obligations (CLOs) zurück, deren Tranchen seit mehr als drei Jahrzehnten keinen Kapitalverlust verzeichnet haben. Janus Henderson betreibt bereits einen traditionellen JAAA-ETF, der auf dieselbe Anlageklasse abzielt und mehr als 30 Milliarden $ an Vermögenswerten verwaltet.

Auch DeFi-Protokolle beginnen damit, den tokenisierten Vermögenswert in ihre eigenen Strukturen zu integrieren. Im Oktober 2026 startete Pendle sogenannte deJAAA-Renditemärkte, um Tradern die Trennung und den Handel der Rendite des Fonds vom Nominalwert zu ermöglichen. Etwa zur gleichen Zeit passte Aave die Beleihungsgrenzen für JAAA-Produkte an, um die Kreditaufnahme gegen diesen Vermögenswert als Sicherheit zu unterstützen.