Hyperliquid Strategies beantragt FCM-Lizenz bei US-Derivateaufsicht CFTC

Hyperliquid Strategies Inc. hat bei der Commodity Futures Trading Commission (CFTC) die Registrierung als Futures Commission Merchant (FCM) beantragt. Der Schritt soll es dem Unternehmen ermöglichen, US-Kundenkonten für HIP-3-Märkte auf dem Perpetual-Futures-Protokoll Hyperliquid zu führen. Der Antrag wurde um den 5. November 2026 eingereicht.

Ein FCM fungiert im US-Futures-Sektor als regulierter Vermittler, der Kundenkonten führt und Handelsaufträge ausführt. Der Antrag von Hyperliquid Strategies zielt auf Konten für HIP-3 ab, konkret auf die Variante HIP-3*, die für CFTC-regulierte Anwendungen vorgesehen ist.

Hyperliquid Strategies ist eng mit dem Hyperliquid-Protokoll verknüpft und im Ökosystem durch Infrastrukturentwicklung sowie Investitionen in HYPE-Token aktiv. Der Zeitplan für das Prüfverfahren der CFTC ist offen. Damit hängen wesentliche operative Punkte – darunter das konkrete Marktangebot und die Ausgestaltung der Compliance – von der aufsichtsrechtlichen Genehmigung ab.

Das HIP-3-Framework ist seit dem 13. Oktober 2025 auf dem Mainnet aktiv. Es erlaubt Dritten, eigene Märkte auf Hyperliquid bereitzustellen, sofern sie eine Schwelle von mehr als 500.000 HYPE-Token erfüllen. Die Aktivität über dieses Framework hat spürbar zugelegt und machte in den vergangenen 30 Tagen rund 26,7 % des Hyperliquid-Handelsvolumens von 64,7 Mrd. $ aus.

Der Vorstoß folgt auf eine ähnliche Initiative von Payward, der Muttergesellschaft von Kraken, die sich Ende Oktober 2026 als erster CFTC-regulierter Akteur für HIP-3*-Märkte registrieren ließ. Payward will HIP-3*-Märkte über die Tochtergesellschaft Bitnomial bereitstellen und nutzt auf Basis eines Allowlist-Modells NinjaTrader Clearing als externen FCM. Hyperliquid Strategies strebt die FCM-Rolle hingegen im eigenen Haus an, statt auf einen Drittanbieter zurückzugreifen.

Für US-Händler, die ein regelkonformes Exposure in Onchain-Perpetual-Futures suchen, würde eine CFTC-Genehmigung neben Payward und NinjaTrader Clearing einen weiteren regulierten Zugang zu HIP-3-Märkten schaffen. Der weitere Weg bleibt jedoch mit Unsicherheiten behaftet, da kein fester Zeitrahmen für die Prüfung existiert und die Aufsicht Auflagen für die Zulässigkeit von Märkten sowie das Compliance-Regelwerk erteilen könnte.